Empresa Embedded Insurance Inc. ofereceu $19.34 por ação, mas ainda não conseguiu negociar um acordo
Um potencial comprador surgiu para a startup de seguros de automóveis Root, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
A empresa privada Embedded Insurance Inc., dirigida pelo empreendedor de tecnologia de seguros James Hall, fez múltiplas abordagens e ofereceu-se para adquirir a Root, apoiada pela Carvana, por $19.34 por ação, disseram as pessoas. Isso representaria um prêmio significativo em relação ao preço de fechamento da Root na terça-feira, de $6.02, que dá à empresa um valor de mercado pouco acima de $80 milhões, abaixo do seu pico de até $7.5 bilhões.
Hall enviou privadamente à diretoria da Root uma proposta para comprar a empresa em 9 de junho, tendo tentado entrar em negociações desde julho do ano passado, disseram as pessoas. Em resposta, o CEO da Root, Alex Timm, fez várias solicitações que a [empresa] Embedded Insurance Inc. atendeu, e Hall ainda está interessado em prosseguir com o negócio, acrescentaram as pessoas.
A [empresa] Embedded Insurance Inc. se comprometeu a depositar o valor total em ações necessário para o negócio em uma conta escrow antes de finalizar qualquer acordo de compra, disseram as pessoas.
Um porta-voz da Root disse em um e-mail que a diretoria da empresa “avalia como melhor entregar valor ao acionista de acordo com seus deveres fiduciários.” Tem sido uma longa queda para a Root, que entrou na bolsa em outubro de 2020 com uma capitalização de mercado de mais de $6 bilhões. O IPO foi visto como uma grande vitória para os investidores de capital de risco da Root, especialmente a Drive Capital e a Ribbit Capital.
Fundada em 2015 e sediada em Columbus, Ohio, a Root é uma provedora de seguros habilitada por tecnologia que usa IA e ciência de dados para determinar mais rapidamente as taxas dos clientes e agilizar o processo de sinistros. Em 2019, a empresa expandiu seu alcance ao introduzir seguros para inquilinos.
A estreia pública da Root veio após as de outros provedores de seguros com tecnologia, incluindo o site de comparação de taxas SelectQuote, o Lemonade apoiado pela SoftBank e o Hippo.
Essas empresas fizeram parte de uma onda de startups de seguros online voltadas para o consumidor que entraram na bolsa durante o último boom de capital de risco. Desde então, elas experimentaram fortes vendas de suas ações, em parte porque, como se constatou, as empresas tendem a ter maiores índices de perda associados a acidentes de seus clientes. A Root teve prejuízos líquidos anuais desde a sua criação.
A outrora próspera Carvana investiu $126 milhões na Root em agosto de 2021, obtendo ações conversíveis e warrants. As empresas iniciaram uma parceria para oferecer seguros aos clientes em 2022. A queda dos preços de carros usados no pós-pandemia afetou as vendas e os lucros da Carvana — e o valor do acordo para a Root.
O Chefe de Receitas e Diretor Operacional da Root, Daniel Rosenthal, renunciou à empresa no início deste ano. A Root recentemente demitiu seu ex-Chefe de Finanças e Tesoureiro, Rob Bateman, por justa causa, dizendo apenas que ele violou políticas não especificadas da empresa.
Hall já vendeu várias de suas empresas anteriores, incluindo a startup de tecnologia de seguros Salty Dot, adquirida pela CDK Global, e a Insurance Point, adquirida pela Arthur J. Gallagher & Co.
