Swiss Re aponta que resseguro reduz capital de solvência e aumenta liquidez das seguradoras de vida do Reino Unido

De acordo com a Swiss Re, resseguradora global, as seguradoras podem usar o resseguro estrategicamente para melhorar a eficiência do balanço patrimonial e gerenciar a liquidez em resposta à volatilidade contínua do mercado.

A Swiss Re observa que, em 2025, as seguradoras de vida do Reino Unido enfrentam pressões decorrentes da exposição cambial, passivos indexados à inflação e o aumento do spread entre os rendimentos dos títulos do Tesouro e as taxas de swap, enquanto as perdas IFRS continuam sendo uma preocupação devido aos investimentos marcados a mercado e às posições em derivativos.

A resseguradora destaca que os provedores de anuidades de compra em massa que detêm ativos do tipo não libras esterlinas devem proteger o risco cambial com swaps cambiais de longo prazo, que muitas vezes exigem garantias líquidas e podem limitar os rendimentos da carteira.

Os passivos indexados à inflação aumentam a complexidade, pois as seguradoras devem gerenciar a exposição por meio de swaps de inflação ou títulos do governo, enquanto as flutuações dos derivativos podem acionar chamadas de garantias adicionais.

A Swiss Re também observa que os spreads dos swaps de títulos do Tesouro criam incompatibilidades de avaliação entre ativos e passivos, impactando ainda mais o capital de solvência.

De acordo com a Swiss Re, as soluções de resseguro podem lidar com essas pressões e, ao mesmo tempo, liberar capital e liquidez. O resseguro de longevidade padrão reduz o capital de solvência e as margens de risco, enquanto o resseguro financiado transfere os riscos de seguro e de ativos, dependendo da estrutura.

O resseguro híbrido de longevidade, explica a Swiss Re, permite que as seguradoras transfiram o risco de longevidade juntamente com os riscos de mercado, como moeda ou inflação, sem transferir os ativos subjacentes.

A Swiss Re relata que combinar o risco de longevidade e o risco cambial em uma carteira de ajuste de correspondência melhora a eficiência. Os prêmios podem ser pagos em moeda estrangeira e os sinistros recebidos em libras esterlinas, transferindo tanto o risco de longevidade quanto o risco cambial.

Isso reduz os requisitos de garantias para as seguradoras, permite uma maior alocação para ativos de maior rendimento ou ilíquidos e apoia a melhoria dos preços das anuidades de compra em massa.

A empresa também observa que a integração da proteção contra a inflação com a cobertura de longevidade simplifica a gestão da carteira. Alinhar os pagamentos de sinistros com as responsabilidades de pensões indexadas à inflação reduz a necessidade de hedges separados, diminui as exigências de garantias e ajuda a manter um desempenho estável da carteira a longo prazo.

Conforme observado pela Swiss Re, combinar ativos estruturados ou ilíquidos com a transferência do risco de passivo permite que as seguradoras incluam esses ativos nas carteiras MA, ao mesmo tempo em que mitigam o risco de longevidade, reconhecem fluxos de caixa completos e aumentam o rendimento.

A Swiss Re destaca ainda que o uso de proxies gilt para descontar passivos em carteiras não MA pode proporcionar alívio imediato de capital, reduzir encargos de capital e otimizar a contabilidade de produtos como anuidades diferidas ou contratos de proteção de longo prazo.

A empresa conclui que essas abordagens melhoram a liquidez, aumentam os rendimentos da carteira e fortalecem as posições de solvência. A redução dos requisitos de garantias libera caixa em condições normais e de estresse, enquanto a inclusão de ativos de maior rendimento apoia os retornos dos investimentos e os preços das anuidades de compra em massa. A reavaliação do passivo e a redução da margem de risco melhoram os índices de solvência, particularmente ao alavancar os spreads dos swaps de títulos do Tesouro.

A seguradora explica que o resseguro não é mais apenas uma ferramenta de transferência de risco, mas um instrumento estratégico para gestão de capital, otimização de liquidez e resiliência da carteira em mercados competitivos e voláteis.

Risco geopolítico aparece pela primeira vez entre as 10 principais preocupações em pesquisa da Aon

Os ataques cibernéticos continuam sendo a principal preocupação dos gestores de risco e executivos em todo o mundo, mas a volatilidade geopolítica entrou pela primeira vez entre as 10 principais preocupações na Pesquisa Global de Gestão de Risco 2025 da Aon.

O risco de volatilidade geopolítica subiu para o nono lugar, marcando um salto de quase 30 posições desde 2019, disse a Aon, que divulgou os resultados da pesquisa na quarta-feira.

As mudanças climáticas, o clima e os desastres naturais também alcançaram suas melhores classificações na pesquisa, ficando em 16º e 13º lugar, respectivamente.

O aumento dos riscos relacionados a desafios comerciais e geopolíticos reflete a crescente instabilidade em todas as regiões, com implicações para as cadeias de suprimentos, ambientes regulatórios e desempenho financeiro, de acordo com a pesquisa bienal.

Apesar da crescente volatilidade, a maioria das organizações continua despreparada. Apenas 14% dos entrevistados acompanham sua exposição aos 10 principais riscos e apenas 19% usam análises para avaliar o valor de seus programas de seguro.

As conclusões destacam a necessidade urgente de as organizações repensarem sua abordagem ao risco, passando de medidas reativas para estratégias proativas e integradas, disse a Aon.

“O aumento do risco comercial e geopolítico mostra que a volatilidade é agora uma constante nos negócios”, disse Joe Peiser, CEO de risco comercial da Aon, em um comunicado.

“De novas tarifas a alianças em constante mudança, essas forças têm consequências reais para o desempenho financeiro das empresas. Em última análise, a resiliência não é mais uma aposta para as empresas — ela deve ser incorporada a uma estratégia empresarial ampla, impulsionada por análises e planejamento de cenários”, disse Peiser.

Quase 3.000 executivos de empresas em 63 países e 16 setores participaram da pesquisa, realizada de abril a junho.

Allianz Commercial constata que gravidade de sinistros relacionados a riscos cibernéticos diminuiu 50% em 2025

Um novo relatório da Allianz Commercial, o Cyber Security Resilience Outlook, traz notícias encorajadoras no que diz respeito aos sinistros cibernéticos: no primeiro semestre de 2025, a gravidade dos sinistros diminuiu 50%, enquanto a frequência dos sinistros diminuiu 30%. O ransomware continua a ser o principal fator por trás dos sinistros cibernéticos, representando 60% dos sinistros acima de 1 milhão de euros (US$ 1,1 milhão).

Ataques cibernéticos se concentram em empresas menores

No entanto, como as grandes empresas melhoraram seu treinamento em segurança cibernética e gestão de riscos, os agentes de ameaças agora estão se concentrando em empresas de pequeno e médio porte que não têm o mesmo nível elevado de segurança. Para empresas desse porte, o ransomware foi a fonte de 88% das violações de dados, segundo a operadora de telefonia móvel Verizon.

De acordo com o relatório da Allianz, territórios como a Ásia e a América Latina se tornaram novos alvos de ataques cibernéticos. Os agentes de ameaças também estão mudando suas táticas em relação ao ransomware, optando agora por se concentrar em ataques baseados em dupla extorsão, pois a ameaça de perder as informações devido à exfiltração de dados facilita o pagamento de resgates pelos hackers. O custo médio de uma violação de dados em 2024 foi de US$ 5 milhões, devido principalmente à interrupção dos negócios e aos esforços de remediação.

O relatório também indica que, embora as ameaças de ransomware não diminuam, os esforços de coordenação internacional das autoridades policiais, bem como os esforços mais fortes de mitigação da segurança cibernética por parte das empresas, estão tendo um impacto positivo nas reclamações cibernéticas.

“Vários eventos de ransomware chegaram às manchetes este ano, mas, no geral, vemos que as perdas seguradas por esses ataques diminuíram em 2025 até o momento”, disse Michael Daum, diretor global de sinistros cibernéticos da Allianz Commercial, em um comunicado à imprensa. “O aumento das capacidades de detecção e resposta dos segurados está ajudando a impedir alguns ataques em um estágio inicial.”

Engenharia social em ascensão

Embora proteger credenciais de login e senhas seja uma prioridade, elas ainda são vulneráveis a ataques cibernéticos, e a inteligência artificial está ajudando os agentes de ameaças a criar e-mails de phishing convincentes para obter acesso a essas informações.

“Os invasores estão usando IA para automatizar e acelerar o processo de ataques cibernéticos — e podemos ver que o volume e a frequência dos ataques estão aumentando, o que volta a enfatizar a necessidade de defesa”, explica Rishi Baviskar, diretor global de consultoria de risco cibernético da Allianz Commercial, no relatório. “Se você tem uma segurança cibernética fraca ou não investe em detecção e resposta, é provável que os invasores consigam invadir. Basta um único ataque bem-sucedido.”

Vários incidentes perpetrados pelo grupo de hackers Scattered Spider utilizaram credenciais comprometidas, o que lhes permitiu atacar companhias aéreas, cassinos, grandes varejistas e até mesmo seguradoras. De acordo com o relatório, mais de 10 ataques foram atribuídos ao grupo nos primeiros seis meses de 2025.

Muitos desses esforços também têm como alvo fornecedores e vendedores de empresas, pois eles podem fornecer acesso a dados ou possíveis credenciais de login. Existem também corretores “especializados” que vendem as informações na dark web.

Os fornecedores de tecnologia que desempenham papéis fundamentais nas cadeias de abastecimento de dados também estão a assistir a um aumento dos ciberataques. Uma análise da Allianz Commercial identificou que os pedidos de indemnização por interrupção contingente do negócio representaram 15% dos grandes pedidos de indemnização por ciberataques, o que mais do que duplicou o número de pedidos (6%) registados em 2024. Embora as empresas possam trabalhar para educar suas equipes e mitigar alguns dos riscos cibernéticos diretos que enfrentam, os fornecedores ainda podem ser um ponto fraco para o acesso aos dados.

A exfiltração de dados envolve a exportação intencional e não autorizada de dados para terceiros e é um resultado frequente de ataques cibernéticos. A Allianz descobriu que aproximadamente 40% dos grandes sinistros cibernéticos (acima de € 1 milhão) incluem exfiltração de dados, um aumento de 15% em relação a 2024.

“Continuamos a ver uma mudança no ransomware em direção à exfiltração de dados”, afirma Caitlin Ewing, analista de sinistros complexos da Allianz Commercial no relatório. “É muito mais fácil roubar dados do que criptografá-los — isso exige menos preparação e trabalho por parte dos invasores.”

O relatório destaca quatro etapas principais encontradas em ataques de engenharia social:

Coleta de informações: Os golpistas podem usar informações encontradas em sites de mídia social sobre empregos, família e amigos para ajudar a criar falsas identidades convincentes.

Construção de confiança ou criação de urgência: À medida que os hackers constroem confiança, eles também podem induzir um indivíduo a responder a uma emergência falsa, criando um senso de urgência.

Exploração: À medida que a confiança é construída, os hackers podem incentivar os indivíduos a compartilhar informações confidenciais ou pessoais.

Cobrindo rastros: Depois que os hackers têm acesso aos dados que desejam, eles apagam qualquer sinal de que estiveram no sistema.

“Os ataques de engenharia social se tornaram uma forma comum de os hackers obterem acesso a informações confidenciais, explorando as interações humanas. As pessoas são vistas como o elo mais fraco da segurança cibernética, e os agentes de ameaças procuram explorar isso”, afirma Ewing. “A engenharia social é agora um fator proeminente nas reclamações cibernéticas. Para os agentes de ameaças, é mais fácil de efetuar, especialmente com a IA. No passado, era mais fácil detectar erros e linguagem incomum, mas agora há menos sinais de alerta óbvios.”

Mudanças climáticas podem aumentar resseguros a longo prazo, mas atenuação do mercado é crucial a médio prazo

Embora as mudanças climáticas possam impulsionar o volume de resseguros no longo prazo, a atenuação do mercado é mais importante no médio prazo, destacaram os analistas da Morningstar em um relatório recente.

O setor de resseguros está enfrentando perdas crescentes à medida que as temperaturas globais continuam a aumentar, uma consequência direta das mudanças climáticas. Embora a frequência de eventos com grandes perdas possa ter se estabilizado, sua gravidade continua a aumentar.

De acordo com a Morningstar Equity Research, publicada recentemente, essa tendência deve, em teoria, aumentar a demanda de longo prazo por cobertura de seguros e resseguros, reduzindo a lacuna de proteção e apoiando o crescimento das receitas das resseguradoras.

No entanto, a pesquisa sugere que “o mercado está operando com excesso de capacidade, e esse é o fator mais importante no médio prazo”.

O setor de seguros patrimoniais e acidentais, notoriamente cíclico, tem desfrutado de um período favorável com preços elevados desde 2021. Isso foi uma resposta a períodos de baixa capacidade, em que a alta demanda levou a um aumento nos preços e no retorno sobre o patrimônio líquido.

Isso, por sua vez, atraiu historicamente novos capitais, o que reduziu os preços e a lucratividade. O ciclo recente, no entanto, foi obscurecido por títulos de catástrofe, que podem levar até dois anos para serem liquidados.

A Morningstar acredita que o mercado atingiu o pico no ano passado, mas o impacto total nos lucros das resseguradoras pode não ser percebido por mais um ou dois anos, após os quais os lucros provavelmente estagnarão e cairão.

O aquecimento global, alimentado pelo aumento das emissões de gases de efeito estufa provenientes de combustíveis fósseis, levou a um aumento consistente na temperatura média da superfície da Terra.

Isso tem sido associado a um aumento nas secas, na elevação do nível do mar e, principalmente, a tempestades mais severas, com chuvas mais intensas e ventos mais fortes. Embora o aumento resultante nas perdas econômicas decorrentes de catástrofes deva, em teoria, impulsionar o crescimento de longo prazo do resseguro de propriedades e acidentes, o capital ainda não foi superado por essas perdas, levando à atual mudança no mercado.

De acordo com a Morningstar, o mercado de resseguros está mostrando sinais de mudança. Analistas explicaram: “As 10 maiores empresas de resseguros detêm uma participação de mercado combinada de 69,4%, o que se traduz em um Índice Herfindahl-Hirschman de 586,3, refletindo um setor não concentrado que, acreditamos, é indicativo de baixas barreiras à entrada. Após a crise financeira, o ciclo de resseguro permaneceu difícil, pois o capital do setor permaneceu restrito até cerca de 2013.

“Neste momento, acreditamos que os retornos atraentes oferecidos atraíram capital suficiente para que um impacto negativo sobre os preços começasse a surtir efeito à medida que a capacidade começou a aumentar. E, à medida que as perdas globais por catástrofes começaram a diminuir, o abrandamento do mercado pôde ocorrer livremente.”

Os furacões Harvey, Irma e Maria em 2017, na opinião da Morningstar, marcaram o fundo do ciclo de enfraquecimento. Devido ao longo ciclo de liquidação dos títulos de catástrofe, o mercado não se fortaleceu totalmente por mais dois anos.

O ano de 2021, marcado por perdas significativas, incluindo o furacão Ida e outros eventos importantes, acelerou o fortalecimento do mercado. No entanto, com o capital alternativo agora em níveis recordes, a pressão sobre os preços foi retomada.

A Morningstar prevê que o enfraquecimento do mercado é a questão mais urgente a médio prazo.

Alguns sugeriram que os ciclos de resseguro estão se tornando mais longos, mas os analistas da Morningstar acreditam que o resseguro passou recentemente por “um mercado prolongado, mas gradualmente se fortalecendo nos primeiros anos”.

“Esse fortalecimento então se acelerou. Embora o mercado tenha enfraquecido por quatro anos entre 2014 e 2017, ele começou a se fortalecer entre 2018 e 2020, de forma suave. Foi somente no ano de 2021, marcado por pesadas catástrofes naturais, que o verdadeiro fortalecimento do mercado começou a surtir efeito. O mercado firme que estamos deixando agora está em vigor há sete anos. O capital alternativo atingiu níveis recordes, e as perdas causadas pelos incêndios florestais em Los Angeles não compensaram a queda”, explicou a empresa.

O impacto total sobre os lucros provavelmente será sentido nos próximos dois a três anos, à medida que os prêmios forem expirando. As taxas de juros mais baixas, resultantes de um abrandamento da inflação, também devem levar a rendimentos mais baixos de investimentos e reinvestimentos.

Espera-se que essa combinação de preços em queda e retornos de investimento cause uma estabilização dos lucros das resseguradoras nos próximos quatro anos.

“Acreditamos que os investidores já podem perceber isso em algumas empresas de resseguros. As melhorias nos preços começaram a desacelerar há cerca de dois anos para a Hannover, mas este ano suas variações de preço ajustadas ao risco tornaram-se negativas. Dada a tendência atual de preços, prevemos que os preços podem atingir sua adequação de longo prazo por volta de janeiro de 2026”, concluíram os analistas da Morningstar.

Como a geopolítica está reescrevendo as regras do seguro

Risco. Antigamente, era algo que se modelava. Havia probabilidades, precedentes e padrões. As seguradoras analisavam o histórico para subscrever o futuro. Incêndios florestais, inundações, roubos — conjuntos de dados relativos a esses e outros eventos eram analisados e a probabilidade de sua recorrência era avaliada. Mas hoje, essa abordagem não é mais suficiente.

Por quê? Porque o panorama global de riscos está mudando, e de forma repentina e imprevisível. As tensões políticas estão aumentando ou se transformando em conflitos abertos; sanções estão sendo impostas ou suspensas da noite para o dia; e rotas comerciais globais antes estáveis estão entrando em colapso. As regras do mundo, antes consideradas naturais, estão sendo radicalmente reformuladas, não apenas pelos mercados, mas por mudanças ideológicas reais e realinhamentos internacionais. Isso exige uma nova abordagem ao risco, tanto das seguradoras quanto das empresas que elas protegem.

Não é possível segurar todas as decisões dos atores estatais, mesmo que seja possível para alguns elementos, como a apropriação de ativos pelo governo. A volatilidade geopolítica é agora uma grande ameaça à continuidade dos negócios, especialmente aqueles que operam internacionalmente. Estamos entrando em uma era de seguros baseados em inteligência.

O problema com as pessoas

As decisões geopolíticas são decisões humanas. Esses riscos estão enraizados nas escolhas que as pessoas fazem, algumas das quais serão racionais e outras não. É isso que os torna extraordinariamente difíceis de prever, muito menos modelar.

Uma nova rodada de sanções, um resultado eleitoral surpreendente, um bloqueio naval, um surto de agitação — tudo isso pode fechar uma fábrica, bloquear uma fronteira ou causar a queda repentina de um mercado. E essas possibilidades não são mais raras ou extremas, como todos nós já vimos. Elas fazem parte do ciclo semanal de notícias. As seguradoras, para cumprir sua função e garantir a resiliência da sociedade, foram forçadas a responder.

Da proteção à prevenção

Essa resposta exige evolução. Assim como em outras áreas de risco, as seguradoras precisam passar de fornecer indenização após um revés para ajudar a evitar que ele aconteça. E é aí que entra a inteligência geopolítica. Ao trabalhar com recursos de risco geopolítico, as seguradoras podem introduzir análises geopolíticas em tempo real no kit de ferramentas de gestão de risco de seus clientes. Isso pode envolver o rastreamento de atividades hostis de Estados, mudanças regulatórias, ameaças cibernéticas e até mesmo riscos internos, como espionagem apoiada pelo Estado. Não se trata de prever o futuro com certeza. Trata-se de reconhecer os sinais, compreender os padrões e ter o conhecimento necessário para agir antecipadamente.

Uma empresa que sabe que uma região provavelmente passará por agitação nos próximos meses pode começar a redirecionar remessas, realocar funcionários ou proteger-se contra riscos. Uma empresa que vê sinais precoces de sanções sendo impostas a uma empresa parceira pode rapidamente se livrar dessa situação. E uma empresa que monitora seus fornecedores, contratados e funcionários em busca de ligações com atores hostis pode evitar ser pega de surpresa por consequências financeiras ou de reputação.

Clientes como copilotos

Nada disso funciona a menos que os clientes também estejam prontos para pensar de forma diferente. Para estarem verdadeiramente protegidas, as empresas devem se tornar gestoras de risco proativas. Isso significa trabalhar em conjunto com sua seguradora para desenvolver uma maior vigilância e garantir a resiliência de suas operações. Isso, por sua vez, significa compreender como os fatores geopolíticos podem afetar suas cadeias de suprimentos, seus funcionários, seus parceiros e seus mercados. É preciso fazer perguntas difíceis: alguém da minha rede, talvez até mesmo da minha empresa, poderia estar conectado a uma entidade sancionada? A diferença entre fragilidade e resiliência em relação ao risco geopolítico muitas vezes se resume à informação: quem tem o conhecimento mais atualizado e de melhor qualidade sobre a situação para informar seu julgamento.

Seguradoras como navegadoras

Cada vez mais, como seguradoras, nosso trabalho é ajudar os clientes a modelar o que antes era impossível de modelar. A tecnologia pode nos ajudar a fazer coisas que não podíamos fazer no passado. Podemos prever incêndios florestais e inundações com um grau de precisão impensável há apenas alguns anos, e podemos até ajudar a prevenir desastres.

Mas alguns riscos continuam a ser não seguráveis, e a tarefa das seguradoras é ajudar os clientes a navegar por essa ambiguidade. Temos que lhes dar informações e orientação: os meios para agir de forma inteligente e informar seu julgamento. Trata-se de proporcionar clareza: clareza sobre o que está acontecendo no mundo, o que isso significa para eles e o que podem fazer a respeito.

Portanto, pelo menos no que diz respeito à geopolítica, nosso papel está se tornando o de um navegador. Nossos clientes continuam sendo os capitães de seus navios, mas, neste mar turbulento, eles precisam de alguém que os ajude a entender as correntes, o clima e traçar um curso para águas mais calmas. Os ventos da geopolítica estão soprando mais forte do que nunca. Não podemos ignorá-los nem controlá-los. Mas podemos ajudar nossos clientes a navegar com eles.

Escrito por Pierre du Rostu, CEO da AXA Digital Commercial Platform.

Violação de dados da Farmers Insurance revela novo paradigma de segurança

A violação da Farmers Insurance, que afetou 1,1 milhão de pessoas, mostra por que as seguradoras devem abandonar a segurança focada na prevenção e implementar estratégias de detecção rápida.

1,1 milhão. Esse é o número de pessoas afetadas pela violação da Farmers Insurance realizada pelo grupo ShinyHunters. Isso deve servir como um alerta para todo o setor de seguros, pois mostra o quanto o terreno mudou sob nossos pés.

Durante décadas, as estratégias de segurança se concentraram em manter os invasores afastados com firewalls, agentes de endpoint e patches intermináveis. Mas esse modelo não corresponde mais à realidade. Hoje, os invasores não precisam invadir. Eles simplesmente fazem login.

O fim do perímetro

O que torna a violação da Farmers tão impressionante é o quão comum ela foi. Os invasores não precisaram desenvolver novos ataques de dia zero ou usar força bruta para passar por defesas reforçadas. Em vez disso, eles exploraram credenciais válidas, provavelmente roubadas ou obtidas por phishing de funcionários, e as usaram para se mover pelo SaaS e pela nuvem como se pertencessem a eles.

Quando um invasor obtém o nome de usuário e a senha corretos ou engana um usuário para que conceda um token de autenticação malicioso, o perímetro entra em colapso. Para o sistema, os hackers são usuários “confiáveis”. E é exatamente assim que os invasores preferem. Não é a primeira vez que vemos essas táticas, e não será a última.

Essa mudança altera tudo para as seguradoras. Se o seu modelo de ameaças ainda é dominado por assinaturas de malware e sistemas de prevenção de intrusão, você está se preparando para a guerra de ontem. A linha de frente mudou para identidade, SaaS, IA e nuvem.

Por que a prevenção está fadada ao fracasso

As seguradoras entendem os riscos melhor do que ninguém. Você não cria um modelo de subscrição com base na suposição de que todos os acidentes podem ser evitados. Você assume que haverá perdas e planeja como mitigá-las e se recuperar. A segurança cibernética exige o mesmo realismo.

Medidas preventivas não são inúteis. Elas continuam sendo essenciais para a higiene. Mas não podem ser o centro da estratégia. Comprometimento de credenciais, phishing, aplicativos maliciosos de terceiros e ameaças internas sempre vão passar. Ataques são inevitáveis. O que importa não é se os invasores entram, mas com que rapidez eles são detectados quando isso acontece.

Por que a velocidade é o diferencial

Há uma grande diferença entre um invasor que fica dentro do sistema por cinco minutos e outro que fica por cinco dias. No primeiro cenário, o raio de ação é limitado. No segundo, o invasor se mistura, aproveita a natureza da nuvem e do SaaS para extrair dados, aumenta seus privilégios, se move lateralmente e exfiltra terabytes de informações confidenciais.

É aí que muitas organizações, incluindo as do setor de seguros, enfrentam dificuldades. Os centros de operações de segurança são rotineiramente inundados com alertas, muitos deles falsos positivos. Distinguir o sinal do ruído é lento, manual e depende muito de analistas que já estão sobrecarregados. Esse atraso transforma invasões em violações.

A velocidade, portanto, é o verdadeiro diferencial. Não a prevenção perfeita. Não firewalls maiores. Velocidade de detecção, velocidade de triagem e velocidade de resposta. É a sobrevivência do mais rápido.

O que observar

A questão prática é: o que exatamente devemos monitorar? Os invasores que usam credenciais roubadas não despertam alarmes óbvios. Mas seu comportamento sim.

Atividade incomum na conta: um processador de sinistros acessando repentinamente os sistemas às 3 da manhã de um local estrangeiro.
Acesso a dados em grande escala: uma única conta baixando milhares de arquivos de segurados em um curto espaço de tempo.
Abuso de privilégios: um usuário comum criando repentinamente contas de administrador ou alterando regras de acesso.
Anomalias entre plataformas: um login de um provedor de identidade (Okta, Entra, Ping) que não corresponde à atividade em plataformas SaaS como Salesforce ou Microsoft 365.

Esses sinais nem sempre significam comprometimento. Mas são os tipos de indicadores fracos que, se correlacionados e investigados rapidamente, permitem que os defensores detectem invasões enquanto ainda são contêveis.

Lições para seguradoras

A violação da Farmers é mais um lembrete de que o setor de seguros, em virtude dos dados confidenciais que possui e da confiança que representa, é um alvo de alto valor. Os invasores buscam escala, não exploits técnicos esotéricos. E não há conjunto de dados mais rico do que milhões de apólices de clientes, históricos de sinistros e identificadores pessoais.

Para as seguradoras, as lições são claras:

Presuma que houve violação. Assim como presume-se a perda ao subscrever, presuma que ocorrerão invasões. Crie modelos de segurança baseados na resiliência, não na perfeição.
Invista em visibilidade. Você não pode responder ao que não pode ver. Certifique-se de ter registros abrangentes, correlacionados entre nuvem, SaaS, infraestrutura de IA e sistemas de identidade.
Concentre-se na velocidade. Avalie a detecção e a resposta não em dias ou semanas, mas em minutos. Quanto mais rápido uma atividade incomum for sinalizada e investigada, menos cara será a violação.
Priorize a identidade. As credenciais do usuário são o novo perímetro. Autenticação multifatorial, acesso com privilégios mínimos e monitoramento contínuo do comportamento da conta são agora os fundamentos básicos.
Teste sua resposta. Exercícios simulados, simulações de equipe vermelha e treinamentos entre equipes não são luxos. Eles são a única maneira de garantir que sua organização esteja pronta para agir quando (não se) ocorrer uma invasão.

Uma nova mentalidade

Após uma violação como a da Farmers, o instinto geralmente é adicionar mais ferramentas de prevenção. Mas a história mostra que os invasores simplesmente encontrarão outra porta, geralmente deixada entreaberta por erro humano.

O verdadeiro diferencial é se preparar para o momento em que alguém inevitavelmente entrar. Não construir uma cerca mais alta. As seguradoras que adotarem essa mentalidade, assumindo a violação, priorizando a visibilidade e investindo em velocidade, serão as mais bem posicionadas para proteger seus clientes, sua reputação e seus resultados financeiros.

A experiência da Farmers deve ser um ponto de inflexão. A prevenção não é mais suficiente. A detecção e a resposta rápida separam um incidente menor de um desastre de primeira página.

Escrito por Ariel Parnes, cofundador e COO da Mitiga.

Seguradoras de vida apostam em benefícios em vida para atrair a geração Y

Setor enfrenta queda de 23% na participação de carteira, já que pessoas com menos de 40 anos exigem valor imediato em vez de pagamentos por morte, de acordo com o Relatório Mundial de Seguros de Vida da Capgemini

As seguradoras de vida estão reposicionando suas ofertas em torno de “benefícios em vida”, à medida que mudanças demográficas e expectativas dos consumidores ameaçam os modelos de negócios tradicionais.

O setor viu sua participação nas carteiras de investimentos individuais cair 23% nos últimos 15 anos.

As receitas globais de seguros de vida devem crescer apenas 0,9% ao ano até 2040, de acordo com o Relatório Mundial de Seguros de Vida 2026 da Capgemini.

A pesquisa entrevistou 6.176 clientes de seguros com menos de 40 anos e conduziu 200 entrevistas com executivos em 18 países das Américas, Europa e Ásia-Pacífico.

A faixa etária abaixo dos 40 anos representa tanto o maior desafio quanto a maior oportunidade do setor.

Esses consumidores exigem produtos financeiros que agreguem valor ao longo de suas vidas, e não apenas no momento da morte. Eles também apresentam taxas de sinistros mais baixas e acumularão riqueza à medida que envelhecem.

Os produtos tradicionais de seguro de vida estão perdendo relevância entre os consumidores mais jovens, que priorizam retornos imediatos e tangíveis sobre seus investimentos financeiros.

A mudança reflete mudanças mais amplas na forma como a geração Y e a geração Z abordam o planejamento financeiro e a gestão de riscos.

Bomba-relógio demográfica remodela a dinâmica do mercado

Até 2050, 22% da população global terá mais de 60 anos, contra 15% em 2025. As faixas etárias mais jovens cairão para 42% e permanecerão estáveis em números absolutos entre 2025 e 2050 – marcando a primeira estagnação desse tipo na história moderna.

Essas mudanças demográficas estão remodelando as estruturas econômicas globais e forçando as seguradoras de vida a reconsiderar seus mercados-alvo e estratégias de produtos.

O modelo tradicional de venda de apólices para clientes mais jovens, que pagam prêmios por décadas, enfrenta ventos contrários estruturais.

Os menores de 40 anos buscam especificamente ferramentas financeiras que apoiem o bem-estar, ofereçam flexibilidade em relação aos eventos da vida e ofereçam ajuda durante doenças graves.

Esses benefícios em vida podem transformar o seguro de vida de um produto do tipo “compre e esqueça” em uma ferramenta ativa de bem-estar financeiro.

A preferência por benefícios em vida reflete tendências mais amplas da fintech, nas quais os consumidores esperam que seus produtos financeiros se integrem perfeitamente à vida cotidiana e ofereçam utilidade imediata, em vez de promessas distantes.

Concorrência se intensifica com plataformas de fintech e bem-estar

As instituições financeiras e as plataformas de bem-estar já começaram a oferecer o valor imediato e o controle que os menores de 40 anos exigem.

Essa pressão competitiva está forçando as seguradoras de vida tradicionais a repensar suas estratégias de distribuição e abordagens de desenvolvimento de produtos.

De acordo com a pesquisa, a resposta requer três mudanças estratégicas. Primeiro, as seguradoras devem navegar pelas novas realidades competitivas por meio de modelos de seguros integrados que acompanhem o ritmo estabelecido pelos rivais fintech.

Segundo, elas precisam reinventar os produtos como soluções, incorporando benefícios em vida, oferecendo cobertura dinâmica e permitindo a portabilidade.

Terceiro, a distribuição deve ser repensada como engajamento por meio de modelos de consultoria híbridos que combinem a conveniência digital com a expertise humana.

O seguro integrado representa uma ameaça e uma oportunidade específicas. Ao integrar o seguro aos serviços financeiros existentes, plataformas de comércio eletrônico e benefícios no local de trabalho, as empresas podem alcançar consumidores mais jovens onde eles já interagem com produtos financeiros.

A mudança para estratégias de ecossistema requer parcerias com empresas de serviços financeiros, empresas de bem-estar e plataformas de RH.

Essas alianças permitem que as seguradoras integrem o seguro de vida às experiências cotidianas, em vez de tratá-lo como uma decisão de compra independente.

Tecnologia impulsiona a personalização e o engajamento

A implementação de estratégias de benefícios em vida requer infraestrutura tecnológica que suporte soluções flexíveis e modulares.

As seguradoras devem simplificar os processos de subscrição, personalizar os modelos de preços e gamificar o engajamento do cliente para atender aos padrões de experiência do usuário de fintech.

Os recursos de consultoria dos agentes precisam ser aprimorados por meio de ferramentas de IA e insights do cliente que permitam orientação personalizada em vários canais.

O modelo híbrido preserva o toque humano que as decisões financeiras complexas geralmente exigem, ao mesmo tempo em que oferece a eficiência digital que os consumidores mais jovens esperam.

A análise de dados se torna fundamental para compreender os padrões de comportamento dos clientes e adaptar os produtos de acordo com eles.

A capacidade de rastrear métricas de bem-estar, eventos da vida e comportamentos financeiros permite que as seguradoras ajustem a cobertura de forma dinâmica e mantenham a relevância ao longo do ciclo de vida do cliente.

A transformação representa uma mudança fundamental de modelos de negócios centrados no produto para modelos centrados no cliente. O sucesso depende da compreensão de como os menores de 40 anos integram os produtos financeiros em suas estratégias mais amplas de gestão da vida.

As empresas que forem as primeiras a atender às expectativas dos clientes, desenvolver capacidades organizacionais e se diferenciar dos concorrentes recuperarão participação no mercado.

A janela para essa transformação coincide com a fase de acumulação de riqueza da população com menos de 40 anos, tornando o momento particularmente crítico.

A pesquisa indica que os modelos tradicionais de seguro de vida enfrentam desafios estruturais que exigem respostas estratégicas imediatas.

As empresas que demorarem a se adaptar correm o risco de perder relevância, à medida que as alternativas de fintech continuam ganhando participação no mercado entre os consumidores mais jovens.

Como líderes podem ajudar a resolver a lacuna de conhecimento sobre seguros de saúde

Aproximadamente metade dos americanos segurados tem dificuldade em compreender pelo menos alguns aspectos dos seus planos de saúde, de acordo com um relatório recente da Kaiser Family Foundation (KFF), com 58% dos adultos segurados a terem tido algum problema com o seu seguro de saúde no último ano. Embora grande parte do que torna o sistema de seguros de saúde difícil de navegar esteja fora do controlo dos líderes de benefícios, eles podem ajudar a fazer avançar o processo.

“Mesmo para muitos de nós que trabalhamos na área da saúde e lidamos com o sistema de saúde há muitos anos, ainda é complicado”, diz Ryan Bullock, diretor de estratégia da Aeroflow Health. “Cobertura, diretrizes, os requisitos que precisam ser cumpridos para ter acesso aos cuidados — tudo isso é complicado.”

Na pesquisa da KFF, vários funcionários relataram problemas relacionados ao uso do seguro que envolviam serviços ou prestadores — como receita médica, procedimento, tratamento ou consulta com um profissional de saúde — não cobertos pelo seu plano. Dezoito por cento dos adultos segurados indicaram que seu seguro saúde não pagou por um serviço que eles achavam que estava coberto, levando 31% dos funcionários a entrar em contato com sua seguradora pelo menos uma vez no ano passado para saber quanto custaria um procedimento médico do próprio bolso.

A confusão sobre a cobertura pode levar à perda de produtividade, pois os funcionários gastam tempo contestando reclamações ou entrando em contato com seguradoras, e o estresse de contas inesperadas pode afetar negativamente seu envolvimento e foco, aumentando o risco de rotatividade. Além disso, as equipes de RH e benefícios enfrentam uma carga administrativa mais pesada ao apoiar os funcionários nessas questões, tirando tempo de iniciativas mais estratégicas.

“Garantir que os funcionários sintam que seus benefícios são acessíveis e que eles entendam esses benefícios deve ser uma prioridade para as organizações”, diz Bullock. “Quando os empregadores não fazem isso bem e não reconhecem ou abordam [a lacuna de conhecimento sobre seguros], eles estão apenas adicionando mais uma fissura à confiança e ao engajamento dos funcionários.”

Ajude os funcionários a tomar decisões informadas

Grande parte da responsabilidade de um líder de benefícios é entender sua base de funcionários e quais são ou podem ser suas necessidades de seguro no futuro, de acordo com Bullock. Isso garante que eles estejam fornecendo educação sobre seguros que realmente afete os funcionários, em vez de mantê-la vaga e genérica. Por exemplo, a Aeroflow tem uma grande população feminina, o que significa que muitos de seus treinamentos, webinars e recursos atendem mais fortemente à compreensão dos benefícios de planejamento familiar e saúde materna e quais planos têm a melhor cobertura.

Quando os funcionários não veem suas situações representadas, seja uma doença crônica ou um evento importante na vida, eles não sabem o que procurar. Como resultado, os funcionários acabam perdendo a oportunidade de ter algo coberto por um plano diferente ou podem não saber que um serviço de que precisam já está coberto, levando à subutilização de benefícios úteis.

“É importante manter os funcionários envolvidos durante todo o processo”, diz Bullock. “Os funcionários tendem a se envolver mais quando têm um pouco de interesse pessoal no assunto.”

Seja prático com os jovens talentos

Os funcionários mais jovens são os mais propensos, entre todos os seus colegas, a sentir o peso da falta de conhecimento sobre seguros. De fato, um em cada quatro adultos da Geração Z admite que nem sabe o que é uma franquia, de acordo com Bullock. Para líderes de benefícios com uma grande base de funcionários jovens, pode ser benéfico adicionar oportunidades educacionais sobre planos com franquias altas e os benefícios de uma HSA. Também pode ser útil para os líderes enfatizar a necessidade de planos que cubram exames preventivos de saúde e consultas com médicos de cuidados primários.

“A maioria dos jovens pensa que, por serem saudáveis e não adoecerem com frequência, não precisam de nenhuma medida básica”, diz Bullock. “Os jovens funcionários podem nem mesmo ser apresentados à complexidade dos cuidados de saúde até terem um filho ou terem que cuidar de um pai idoso [e os riscos serem maiores].”

Bullock exorta os líderes a colaborarem nesse processo com patrocinadores de planos que possam fornecer dados e métricas de utilização, para que os líderes de benefícios possam ser o mais intencionais possível. Os próprios patrocinadores do plano devem ter sistemas robustos de apoio aos funcionários, caso eles precisem de ajuda mais específica do que os líderes de benefícios podem oferecer.

“A parte mais importante de tudo isso é a comunicação”, diz Bullock. “Se os líderes puderem ajudar os funcionários a navegar pelo seu seguro e fizerem isso muito bem, isso pode levar a uma ótima cultura, na qual os funcionários são gratos e aproveitam ao máximo o grande investimento da organização em cobertura de saúde.”

Munich Re Ventures apoia a Insify, que levanta 16,3 milhões de euros em financiamento da Série B

A Insify, uma plataforma digital de seguros para empreendedores, angariou 16,3 milhões de euros em financiamento da Série B, liderado pela Evli Growth Partners, com o apoio contínuo da Munich Re Ventures, Accel, Opera Tech Ventures, Visionaries Club e Frontline Ventures.

O novo capital visa ajudar a alcançar o objetivo da Insify de oferecer segurança financeira para freelancers e PMEs europeias por meio de seguros inteligentes, simples e justos que funcionam de maneira eficiente para os trabalhadores autônomos. Ele permitirá acelerar o crescimento ainda mais, com o lançamento de produtos baseados em IA e a expansão das ferramentas da plataforma.

A empresa oferece uma proteção baseada em IA e focada no ser humano, que se adapta à forma como os empreendedores trabalham, dando-lhes a confiança necessária para continuar construindo, criando e crescendo sem medo de contratempos. Desde sua última extensão da Série A, a Insify mais que triplicou seus prêmios brutos emitidos.

A Insify traz inovação para alguns dos elementos mais críticos do seguro empresarial para PMEs: acesso, clareza e sinistros. A plataforma já está em funcionamento na Holanda, França e Alemanha.

A tecnologia da plataforma usa dados para tornar a integração mais rápida e a cobertura mais precisa, minimizando a burocracia e reduzindo o risco de lacunas na proteção.

Koen Thijssen, fundador e diretor executivo da Insify, disse:“Este novo capítulo não se trata apenas de crescimento. Freelancers e PMEs merecem proteção que atenda às suas necessidades específicas, não apenas uma cobertura única para todos. Trata-se de dar aos construtores da economia europeia as ferramentas certas e a segurança financeira definitiva para seguirem em frente com confiança. Estamos orgulhosos de receber a Evli como parceira nesta missão de capacitá-los e construir uma plataforma de seguros que funcione para empreendedores: inteligente, simples e radicalmente mais solidária.”

Miko Kuitunen, sócio da Evli Growth Partners, acrescentou: “Investimos na Insify porque ela preenche uma lacuna dolorosa no seguro para PMEs: cobertura rápida, personalizada e transparente, sem burocracia, criada exclusivamente para empreendedores. A equipe enfrenta problemas difíceis e trabalha com rapidez e rigor. Estamos orgulhosos de apoiá-los em sua expansão.”

Como a Neptune, especialista em seguros contra inundações, alcançou o status de IPO?

A Neptune Insurance Holdings, controladora da seguradora contra inundações Neptune Flood Insurance, alcançou o status de IPO após um crescimento nos prêmios nos últimos 12 meses.

O mercado privado de seguros contra inundações está passando por um crescimento sem precedentes, à medida que os proprietários de imóveis buscam cada vez mais alternativas à cobertura tradicional oferecida pelo governo.

As mudanças climáticas amplificam os riscos de inundações nos Estados Unidos, criando uma demanda por soluções de seguro mais flexíveis e acessíveis.

O seguro tradicional contra inundações enfrenta críticas crescentes por seus processos burocráticos e opções de cobertura limitadas, deixando o mercado pronto para uma ruptura.

Neptune Insurance: Por que realizar o IPO agora?

A seguradora ofereceu 18.421.053 ações de sua classe A, com um preço entre US$ 18 e US$ 20. Aguardando a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), a empresa seria negociada sob o código “NP”.

Os detentores de títulos que estão vendendo pretendem oferecer aos subscritores a opção de comprar 2.763.157 ações adicionais em um período de 30 dias após a listagem.

O principal bookrunner é a Morgan Stanley, com outros bookrunners incluindo J.P. Morgan e BofA Securities.

A BMO Capital Markets, Goldman Sachs & Co. LLC, Evercore ISI, Deutsche Bank Securities, Keefe, Bruyette & Woods (uma empresa da Stifel), Mizuho, Piper Sandler, Raymond James e TD Securities atuam como co-bookrunners.

A cogestão está a cargo da Dowling & Partners Securities LLC.

Neptune causa impacto com conquista histórica

A Neptune Flood ultrapassou as 250 000 apólices em vigor, consolidando a sua posição como líder no setor de seguros privados contra inundações nos Estados Unidos.

A empresa alcançou este marco apenas sete anos após o seu lançamento em 2018, demonstrando uma velocidade de crescimento notável num mercado tradicionalmente conservador.

Esta conquista segue a recente expansão da Neptune para mais de US$ 400 milhões em capacidade de prêmios, representando um aumento substancial em relação aos US$ 300 milhões do ano passado.

Trevor Burgess, CEO da Neptune Flood Insurance, disse no momento do anúncio: “Ultrapassar a marca de 250.000 apólices é um momento significativo para a Neptune e para o mercado privado de seguros contra inundações em geral”.

A empresa agora opera em todos os 50 estados e em Washington, D.C., tendo recentemente adicionado o Alasca para completar sua presença em todo o país.

Tecnologia impulsiona a rápida expansão

O crescimento da Neptune decorre de sua plataforma proprietária de subscrição baseada em IA, Triton, que oferece decisões instantâneas de cobertura em minutos, em vez de semanas.

A empresa aproveita a tecnologia de aprendizado de máquina para otimizar o processo tradicionalmente complexo de seguro contra inundações, oferecendo proteção imediata a proprietários de imóveis e empresas.

• Prêmios em vigor: mais de US$ 320 milhões

• Pagamentos de sinistros: mais de US$ 250 milhões distribuídos

• Parcerias de seguros: mais de 30 seguradoras e resseguradoras globais

• Alcance geográfico: cobertura nacional em todos os estados dos EUA

A Flórida lidera o número de apólices da Neptune em volume, enquanto a Carolina do Sul lidera o ranking per capita, destacando as variações regionais na adoção de seguros contra inundações.

O condado de Harris, no Texas, representa a maior concentração de apólices da Neptune, refletindo a maior conscientização sobre inundações na região após os recentes eventos climáticos severos.

Expansão da capacidade sinaliza confiança do mercado

O crescimento da capacidade de prêmios da Neptune para mais de US$ 400 milhões demonstra um forte apoio da comunidade global de seguros e resseguros.

O diversificado painel de capacidade da empresa abrange resseguradoras internacionais e seguradoras especializadas, fornecendo suporte crucial para sua carteira em expansão.

No momento do anúncio, Trevor observou: “Garantir mais de US$ 400 milhões em capacidade de prêmios demonstra o forte apoio que construímos nos mercados globais de seguros e resseguros”.

Este apoio financeiro permite à Neptune expandir as suas operações, mantendo preços competitivos para os segurados.

Desafios e oportunidades futuros

O furacão Helene, em 2024, gerou o maior volume de sinistros da Neptune, testando a capacidade de resposta e a resiliência financeira da empresa.

O evento destacou tanto a frequência crescente de condições climáticas extremas quanto a capacidade da Neptune de lidar com eventos de sinistros em grande escala de maneira eficiente.

O histórico da Neptune de pagar mais de US$ 250 milhões em sinistros demonstra seu compromisso em cumprir as promessas de cobertura quando ocorrem desastres.

A oferta de seguro paramétrico contra terremotos da empresa expande sua linha de produtos além da cobertura tradicional contra inundações, posicionando-a para uma proteção mais ampla contra catástrofes naturais.

O futuro caminha para soluções privadas

A rápida ascensão da Neptune reflete mudanças mais amplas no mercado, que está se afastando dos seguros contra inundações apoiados pelo governo em direção a alternativas privadas.

À medida que os riscos de inundações se intensificam em toda a América, a demanda por soluções de cobertura flexíveis e baseadas em tecnologia continua crescendo.

“À medida que o risco de inundações cresce, também cresce a necessidade de uma cobertura simples, acessível e flexível, e a Neptune está oferecendo isso em grande escala”, enfatizou Trevor em uma declaração na época.

A expansão nacional da empresa e sua sólida capacidade a posicionam para conquistar uma participação cada vez maior no mercado, à medida que se dissemina a conscientização sobre os benefícios do seguro privado contra inundações.

Para a Neptune Flood, o céu parece ser o limite, à medida que ela aproveita a crescente demanda por soluções inovadoras de proteção contra inundações.

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