A State Farm e a Moody’s alertam para a perturbação do mercado, uma vez que os danos causados pelos incêndios florestais na Califórnia ameaçam a estabilidade do plano FAIR apoiado pelo estado
Espera-se que os incêndios florestais de Los Angeles gerem indenizações de seguro de mais de US$ 8 bilhões, de acordo com analistas da Morningstar e do JP Morgan, enquanto a Califórnia enfrenta uma pressão crescente sobre sua estrutura de mercado de seguros.
A AccuWeather, empresa privada de previsão do tempo, projeta perdas econômicas totais entre US$ 135 bilhões e US$ 150 bilhões, já que os incêndios continuam a se espalhar por áreas com concentração de propriedades de alto valor.
Implicações para o mercado
O desastre chega em um momento crítico para o setor de seguros da Califórnia. A State Farm, a maior seguradora de propriedades dos EUA, já havia deixado de oferecer cobertura aos proprietários de imóveis em Pacific Palisades em julho de 2024, de acordo com a carta da presidente da State Farm, Denise Hardin, aos órgãos reguladores. A empresa se recusou a renovar 70% das apólices na área.
O plano FAIR (Fair Access to Insurance Requirements) da Califórnia, um pool de seguros exigido pelo estado que serve como provedor de último recurso, viu o número de apólices dobrar desde 2020 para 450.000 em setembro de 2024.
O plano exige que todas as seguradoras que operam na Califórnia contribuam para despesas proporcionais à sua participação no mercado.
Preocupações com a estabilidade do mercado
Sete das doze maiores seguradoras da Califórnia reduziram a cobertura nos últimos dois anos, seja interrompendo novas apólices ou recusando renovações. A tendência reflete a crescente preocupação com os riscos relacionados ao clima na região.
Denise Rappmund, analista sênior da Moody’s Ratings, uma agência de classificação de crédito, disse à BBC: “O aumento dos custos de recuperação provavelmente elevará os prêmios e poderá reduzir a disponibilidade de seguros de propriedade.”
A exposição do plano FAIR em Pacific Palisades aumentou 85% entre 2023 e 2024, crescendo duas vezes mais do que a média do estado. A área agora representa US$ 5,9 bilhões em responsabilidade potencial para o programa.
Pressões estruturais
O plano FAIR enfrenta desafios estruturais. Victoria Roach, presidente do plano FAIR, testemunhou em março que o programa tinha US$ 200 milhões em capital excedente contra perdas potenciais de US$ 300 bilhões.
As seguradoras privadas devem cobrir os primeiros US$ 1 bilhão de sinistros que excederem as reservas do plano FAIR, afirma Dave Jones, ex-comissário de seguros da Califórnia e atual diretor da Climate Risk Initiative na Berkeley Law, em entrevista ao Washington Post.
O limite de US$ 3 milhões das apólices do plano está abaixo do valor médio das propriedades nas áreas afetadas, criando possíveis lacunas de cobertura, de acordo com Amy Bach, diretora executiva da United Policyholders, uma organização de defesa do consumidor.
Resposta regulatória
O órgão regulador de seguros da Califórnia introduziu reformas em dezembro de 2024, permitindo que as seguradoras incorporem a modelagem de riscos climáticos nos preços e aumentem as taxas, desde que mantenham a cobertura em regiões propensas a incêndios.
Carolyn Kousky, vice-presidente associada de economia e política do Environmental Defense Fund, disse ao Washington Post que as reformas geraram otimismo sobre a estabilização do mercado antes do início dos incêndios.
“Esperamos que elas construam uma base para um mercado de seguros forte e competitivo”, acrescenta Denneile Ritter, vice-presidente da American Property Casualty Insurance Association.
Impacto físico
As autoridades do Corpo de Bombeiros informaram que o incêndio de Palisades destruiu 5.300 estruturas, enquanto o incêndio de Eaton, em separado, causou a destruição de 5.000 edifícios.
O desastre pode superar o incêndio Camp Fire de 2018 no norte da Califórnia, que gerou US$ 12,5 bilhões em perdas seguradas, de acordo com a Aon, a corretora de seguros.
O meteorologista-chefe da AccuWeather, Jonathan Porter, disse à BBC que os incêndios podem ter efeitos duradouros na saúde e no turismo da região.
A empresa projeta o impacto econômico por meio de vários canais, incluindo danos à propriedade, interrupção de negócios e degradação ambiental.
Os credores hipotecários dos EUA geralmente exigem seguro de propriedade como condição para conceder empréstimos. À medida que a cobertura privada se torna mais escassa, os proprietários de imóveis dependem cada vez mais de opções apoiadas pelo Estado, apesar dos prêmios mais altos e dos níveis de proteção reduzidos.
“Os incêndios levantam a questão: Isso é suficiente quando estamos em um ambiente de risco crescente?” disse Kousky ao Washington Post.
