O fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala, no valor de US$ 300 bilhões, está envolvido em uma batalha contenciosa na diretoria sobre o futuro da Wefox, uma insurtech europeia em dificuldades.
De acordo com um relatório do Financial Times, a startup europeia de seguros, que já foi altamente valorizada e levantou a maior rodada de financiamento do mundo para uma insurtech (US$ 650 milhões), está perto da insolvência, e o fundo está trabalhando para salvar seu investimento na empresa sediada em Berlim, que enfrentou desafios significativos nos últimos anos.
A notícia chega apenas 12 meses depois de a insurtech ter sido apoiada pelo JP Morgan, Barclays e Squarepoint Capital em outro investimento de US$ 110 milhões, um movimento que, segundo alguns veículos de notícias, “marca um voto de confiança para o espaço de tecnologia de seguros em um momento em que ele enfrenta duros ventos contrários macroeconômicos”.
O financiamento foi destinado a reforçar o programa de afinidade e a plataforma de tecnologia da Wefox, de acordo com declarações da empresa. Além disso, a Wefox fez investimentos significativos em inteligência artificial (IA), uma área emergente no setor de tecnologia.
Aparentemente, o Mubadala está apresentando várias opções aos outros investidores para resolver as dificuldades financeiras da empresa, segundo o relatório. Essas opções incluem um possível acordo com o grupo de seguros britânico Ardonagh, que avaliaria alguns dos principais ativos da Wefox em 550 milhões de euros. Há dois anos, a Wefox alcançou uma avaliação de US$ 4,5 bilhões.
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Lançada em 2015, a wefox rapidamente ganhou destaque como uma das principais startups europeias, conectando seguradoras a clientes por meio de uma rede de agentes. A célebre startup também ficou famosa por ser a principal patrocinadora do AC Milan FC em 2022. No mesmo ano, a Mubadala liderou uma rodada de investimentos que avaliou a empresa em US$ 4,5 bilhões, solidificando seu status. Outros investidores incluem a Chrysalis, listada no Reino Unido, e o Grupo LGT do Príncipe Max von und zu Liechtenstein.
No entanto, desde o investimento da Mubadala, a wefox enfrentou desafios significativos. A empresa, como muitas empresas iniciantes alimentadas por financiamentos baratos, agora enfrenta condições financeiras mais rígidas e pressão para gerar lucros. Relatórios sugerem que a Wefox tem enfrentado dificuldades com as altas exigências de financiamento em sua unidade de operadora de seguros, enquanto empresas rivais de insurtech viram suas avaliações caírem nos mercados públicos.
Mudanças na liderança e possível venda
Os alarmes também soaram no início deste ano, quando o icônico fundador da wefox, Julian Teicke, deixou o cargo de CEO e foi substituído pelo presidente do grupo, o veterano do setor Mark Hartigan. Em meio a essas mudanças, a wefox está negociando a venda de partes importantes da empresa para a Ardonagh, que é apoiada pela Abu Dhabi Investment Authority. A proposta de acordo com todas as ações avaliaria alguns dos ativos não tecnológicos da Wefox em cerca de 350 milhões de euros, com um adicional de 200 milhões de euros em pagamentos adicionais condicionados ao cumprimento de metas específicas.
O Mubadala tem interesse na venda devido a uma cláusula especial em seu investimento, conhecida como preferência de liquidez de duas vezes, que lhe dá o direito de receber o dobro de seu investimento em qualquer venda antes que outros acionistas sejam pagos. Apesar disso, o Mubadala não está liderando o processo de venda, de acordo com fontes.
Divisão de investidores
A Chrysalis (CHRY), acionista da wefox, viu suas ações caírem após a notícia da oferta da Mubadala e os fundadores da wefox, a Chrysalis e a Target Global, supostamente se opõem ao negócio, temendo que a medida divida a wefox, deixando-os com as partes mais arriscadas do negócio — como a plataforma de tecnologia e as operações na Suíça. Isso poderia significar a perda de seus investimentos se essas partes não forem bem-sucedidas.
A possível venda dividiu os investidores da Wefox. Alguns, que se opõem à venda, estão organizando seu próprio financiamento de resgate, acreditando que a empresa pode alcançar a lucratividade e que possui mais valor do que a proposta da Ardonagh.
No mês passado, a Chrysalis também emitiu uma declaração indicando que um plano havia sido implementado para simplificar o modelo de negócios da Wefox e levá-la à lucratividade. A Chrysalis contribuiu com 3 milhões de euros de um total de 20 milhões de euros em novos fundos levantados recentemente.
Até o momento, a Wefox, a Mubadala e a Ardonagh não quiseram a comentar a situação atual.
