“As pessoas retêm o investimento, mas você só pode retê-lo por algum tempo”
O relatório da Gallagher Re sobre o estado do setor global de insurtech destacou que, embora o primeiro trimestre de 2024 tenha registrado uma queda no investimento, o segundo trimestre apresentou um aumento notável no financiamento de insurtech. Os investimentos globais em insurtech atingiram US$ 1,27 bilhão, o nível mais alto desde o primeiro trimestre de 2023. Enquanto isso, o financiamento de insurtech em estágio inicial também aumentou para US$ 377,60 milhões, enquanto o tamanho médio dos negócios subiu para US$ 18,46 milhões, o maior desde o terceiro trimestre de 2022.
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É um sinal positivo para um mercado que tem se esforçado para atender às expectativas dos investidores e dos clientes finais. Analisando alguns dos desafios enfrentados pelo setor, o CEO da EIS, Alec Miloslavsky [foto], destacou como os desafios de investimento ressaltaram a diferença entre as duas formas que a insurtech pode assumir — seguradoras que buscam ser pioneiras em novos modelos e tecnologias e empresas que vendem tecnologia em toda a cadeia de suprimentos de seguros.
Ele observou que o ambiente de financiamento de 2023 representou um desafio para ambas — forçando as primeiras a se concentrarem no que é essencial para ser uma seguradora e provocando um processo de seleção natural entre as últimas. “Qualquer pessoa que estivesse na categoria de um recurso, em oposição a uma solução de ponta a ponta, estava sob forte pressão e não tendia a se sair bem”, disse ele. “Enquanto isso, as empresas privadas que forneciam sistemas centrais de ponta a ponta para [sua base de clientes] tendiam a se sair bem, desde que tivessem escala.”
No entanto, ele destacou que, mesmo para as empresas com a escala certa, novos negócios se mostraram um desafio porque os ciclos de tomada de decisão se estendiam ainda mais do que sua duração sempre extensa. Esse elemento não reflete especificamente o ambiente financeiro, mas sim a sensação geral de incerteza no mercado, disse ele, e a hesitação dos principais tomadores de decisão.
Como a insurtech foi afetada pelas mudanças nas condições externas
No início de 2024, essas condições começaram a diminuir, pois os provedores de tecnologia puderam aproveitar a onda de um ambiente de classificação melhorado e, no contexto do setor de seguros, ainda há uma pista muito grande para implantações tecnológicas. “Muito pouco do setor realmente se transformou”, disse Miloslavsky. “A pressão existe para oferecer uma experiência digital à base de clientes, modernizar a distribuição, adicionar novos canais de distribuição e oferecer diversidade de produtos. Nenhuma dessas grandes tendências seculares mudou e é isso que está impulsionando o ciclo de atualização tecnológica.”
Ele está cautelosamente otimista em relação à trajetória do setor global de insurtech e espera ver mais algumas melhorias e recuperação no final do ano. Ele projeta que as “verdadeiras insurtechs”, que são financiadas por capital de risco, terão uma recuperação mais lenta porque o motor por trás de seus investimentos é impulsionado pela recuperação da comunidade de investidores em geral. Além disso, a atenção simplesmente não está mais voltada para esse canto do mercado, porque ele passou para a GenAI.
“Eu diria que quem tiver sobrevivido a esse ciclo e tiver uma solução completa ou um bom nicho começará ou continuará a se recuperar e estará em algum lugar entre estável e próspero até o final do ano”, disse ele. “No entanto, não prevejo um grande fluxo de dinheiro para startups voltadas apenas para seguros.”
É uma projeção refletida no relatório da Gallagher Re sobre o mercado, que descobriu que, apesar do aumento no financiamento, o número geral de negócios de insurtech caiu para 82, o menor desde o segundo trimestre de 2020. A pesquisa também destacou que um terço dos negócios no segundo trimestre de 2024 envolveu insurtechs centradas em IA, enquanto 40% se concentraram em tecnologias relacionadas a riscos. Além disso, o número de negócios em estágio inicial caiu 21,9%, para 50, o menor desde o quarto trimestre de 2020 — o que foi atribuído a uma redução nos negócios em estágio inicial, que caíram de 45 no primeiro trimestre para 29 no segundo trimestre.
O que é necessário para apoiar o crescimento do mercado?
Ao identificar algumas das principais condições necessárias para apoiar o crescimento do mercado de insurtech na segunda metade de 2024, Miloslavsky enfatizou que grande parte da responsabilidade recai sobre os fornecedores individuais, que precisam demonstrar sucesso no mercado. Eles precisam executar implementações bem-sucedidas que sinalizarão ao mercado que o risco de se envolver com eles é palatável. A exigência de transformação não está desaparecendo, mas as empresas precisam demonstrar que são o veículo certo para essa inovação.
“Para nós, por exemplo, que nos concentramos em fazer apenas uma coisa — vender sistemas essenciais para impulsionar grandes programas de transformação — isso significa ver o sucesso desses programas e ver alguns de nossos clientes começarem a obter os benefícios dessas transformações. Do meu ponto de vista, os resultados bem-sucedidos são realmente o cerne da continuidade do impulso positivo do mercado.”
Olhando para o futuro, ele observou que, em geral, o ambiente de empréstimos e o ambiente de financiamento estão diminuindo, o que terá um efeito colateral na aceleração dos ciclos de compra. “Também acho que há muita demanda reprimida”, disse ele. “As pessoas retardaram o investimento, mas você só pode retardar por um certo tempo.”
