Qual área do setor de seguros é mais afetada pelas tarifas?
A imposição de tarifas pelos EUA sobre as importações afetará o setor global de seguros, embora as seguradoras prestem principalmente serviços financeiros. Os efeitos diretos resultarão de pressões inflacionárias, enquanto os efeitos indiretos podem incluir a volatilidade do mercado financeiro e condições econômicas mais fracas, disse a Morningstar DBRS em uma nota.
Desde o início deste mês, os EUA impuseram uma tarifa de 10% sobre a maioria das importações, com taxas mais altas para determinados parceiros comerciais. Espera-se que essas tarifas, com o objetivo de lidar com os desequilíbrios comerciais, aumentem os custos de matérias-primas e produtos manufaturados, o que pode ter um impacto direto sobre os custos de sinistros para as seguradoras.
Leia mais sobre o assunto:
Como as novas tarifas comerciais de Trump podem afetar o seguro de automóveis nos EUA?
Qual o impacto das tarifas dos EUA no setor de seguros
Como a visão tecnológica de Trump transformará os mercados de seguros
Espera-se que as seguradoras de propriedades e acidentes no Reino Unido e na União Europeia sejam menos afetadas, embora a situação possa mudar dependendo da evolução das tarifas retaliatórias. As linhas de seguros de automóveis e de propriedades podem ter custos de sinistros mais altos devido a interrupções na cadeia de suprimentos e escassez de materiais nessas regiões.
Não se espera que algumas áreas, como a de seguros de acidentes, sofram impactos diretos. As apólices de seguro de riscos políticos e cibernéticos podem sofrer algumas perdas adicionais como resultado do aumento da instabilidade geopolítica e da incerteza da política comercial.
As seguradoras de vida e saúde não são diretamente afetadas pelas tarifas, mas os efeitos mais amplos do desempenho do mercado financeiro e do sentimento de investimento podem influenciá-las. Mudanças nas avaliações de portfólio e alterações no comportamento de poupança dos segurados provavelmente afetarão os setores de gestão de patrimônio e ativos, disse a Morningstar.
Impactos internos no setor de seguros nos EUA
Espera-se que a economia norte-americana seja mais fraca, o que pode levar a um impacto maior sobre as seguradoras de vida e saúde dos EUA em comparação com suas contrapartes europeias, de acordo com a nota. Ao mesmo tempo, a volatilidade do mercado poderia impulsionar a demanda por produtos de poupança garantida de clientes avessos ao risco. As vendas de produtos de seguro de vida podem diminuir se o sentimento de investimento diminuir. Se, eventualmente, forem impostas tarifas sobre produtos farmacêuticos, isso poderá aumentar os pedidos de indenização de seguro saúde, segundo a nota, embora isso continue sendo um cenário potencial e não uma realidade atual.
É provável que as resseguradoras, principalmente aquelas envolvidas nos mercados imobiliários dos EUA, também enfrentem pressões inflacionárias devido às tarifas. No entanto, espera-se que as resseguradoras globais que oferecem cobertura em vida e saúde, bem como em outras linhas, como seguro contra acidentes, sejam menos afetadas pelo atual ambiente tarifário.
“Apesar dessas grandes interrupções no comércio e no mercado, acreditamos que o impacto sobre a maioria das seguradoras bem diversificadas é administrável”, disse Nadja Dreff, vice-presidente sênior, líder do setor Global Insurance & Pension Ratings da Morningstar DBRS. “Esperamos que as seguradoras tomem medidas de mitigação na forma de aumentos de prêmios, ajustes nas cadeias de suprimentos, controle mais rígido das despesas e possíveis realocações do portfólio de investimentos.”
Por exemplo, espera-se que as seguradoras dos setores de automóveis e propriedades aumentem os prêmios. Nos mercados regulamentados, os aumentos de prêmios exigirão a aprovação das autoridades locais, enquanto nos mercados não regulamentados, espera-se que as seguradoras ajam mais rapidamente.
Elas também poderão reduzir sua dependência de materiais importados ajustando as cadeias de suprimentos, segundo a nota. Entretanto, esses ajustes levarão tempo para serem implementados e poderão resultar em atrasos e custos mais altos.
O desempenho das carteiras de investimento será um fator importante para os resultados financeiros das seguradoras, disse a Morningstar, acrescentando que monitorará de perto as condições de mercado que afetam a renda fixa, os ativos privados e alternativos.
