O seguro paramétrico está desfrutando de uma onda de popularidade em meio a um mercado imobiliário difícil. À medida que os mercados começam a ver as vantagens que este tipo de seguro pode oferecer, a utilização dos paramétricos também se expandirá para além do espaço de propriedade e de acidentes.
Alex Kaplan (foto), vice-presidente executivo de risco alternativo do Grupo Amwins, acredita que a revolução paramétrica está apenas começando.
“Essa base continuará a crescer dramaticamente nos próximos anos, em termos da sofisticação dos mercados e das estruturas que eles podem oferecer, bem como a capacidade que está disponível no espaço”, disse ele.
O mercado global de seguros paramétricos está projetado para mais do que triplicar em valor na próxima década, de acordo com dados da Allied Market Research. O mercado foi avaliado em US$ 11,7 bilhões em 2021 e é estimado em US$ 29,3 bilhões até 2031.
O seguro paramétrico apela para o mercado porque corta os processos alongados de sinistros e ajustes que vêm com os produtos de seguros tradicionais, observou Kaplan.
“Ou você está dentro ou está fora — e os segurados também gostam disso.” Eles gostam desse nível de clareza, especialmente aqueles que tiveram perdas históricas”, disse.
“Poder ser feito e polvilhado em um sinistro paramétrico dentro de duas ou três semanas é muito valioso.”
Um seguro que nasceu de tempos conturbados
O seguro paramétrico tem suas raízes no tumulto da indústria de seguros de propriedade e de acidentes na década de 90.
O furacão Andrew havia causado danos sem precedentes na Flórida e na Costa do Golfo em 1992, levando a cerca de US$ 27 bilhões em danos — dos quais cerca da metade estavam segurados. A devastação levou oito seguradoras ao fracasso e levou outras à beira da insolvência.
Com o intuito de injetar mais capital, a indústria introduziu um novo instrumento para transferir o risco de furacões para os mercados de capitais. O primeiro pagamento desse instrumento, apelidado de catástrofe ou título “Cat”, foi registrado em 1997.
Os títulos de catástrofe foram baseados em parâmetros pré-definidos, tais como a magnitude do terremoto ou a força do vento. Se estes parâmetros fossem cumpridos, o título desencadearia um pagamento à seguradora.
O sucesso desses títulos abriu caminho para soluções paramétricas modernas, que se tornaram cada vez mais sofisticadas e orientadas por dados.
“O seguro paramétrico cobre todos os riscos naturais neste ponto. Ele começou no espaço Nat Cat [abreviação para catástrofes naturais], mas agora está ramificado para incluir a responsabilidade da administração, linhas financeiras e cyber”, disse Kaplan.
O especialista da Amwins atribuiu maior consciência e necessidade de produtos alternativos de transferência de risco como os principais motores de crescimento no espaço paramétrico.
“O nível de conscientização tem aumentado drasticamente durante a última década. Nas últimas 10 semanas, temos visto um aumento maciço no volume de consultas ou submissões de cobertura paramétrica”, disse ele à Insurance Business.
Quais são os benefícios do seguro paramétrico?
O seguro paramétrico oferece pagamentos pré-especificados com base em um evento de acionamento. Eventos de gatilho podem depender da apólice, que pode incluir fatores ambientais, tais como velocidade do vento e medições de precipitação.
Os dados normalmente estão disponíveis ao público e freqüentemente entregues em tempo real, o que permite às seguradoras estabelecer uma linha de base para os parâmetros.
De acordo com Kaplan, há três benefícios principais nesta configuração não-tradicional:
O primeiro é a velocidade de pagamento. Como as seguradoras utilizam dados disponíveis ao público e em tempo real, os sinistros podem ser pagos muito rapidamente, na maioria dos casos em menos de três semanas.
“Isto proporciona fluxo de caixa e liquidez, o que permite às empresas recuperarem-se mais rapidamente de um evento“, disse ele.
O segundo benefício-chave é a flexibilidade no uso dos valores recebidos. A apólice indeniza o segurado contra as circunstâncias em torno de um evento, em vez de uma carteira subjacente de perdas reais incorridas.
O segurado pode então utilizar os valores da forma que achar conveniente, desde que cubra qualquer perda financeira direta ou indireta associada a esse evento desencadeante.
O terceiro benefício-chave é a transparência. Tudo é predefinido no contrato de seguro paramétrico e não há ambigüidade sobre quando, como e quanto os contratos vão pagar.
“Muitas vezes, a maior reclamação das pessoas em relação ao seguro é que ele é muito lento e ambíguo demais. O seguro paramétrico serve para aliviar essas duas principais reclamações”, disse Kaplan.
Como é o futuro do seguro paramétrico?
Historicamente, o seguro paramétrico era usado por empresas que tinham uma exposição não segurada em seu balanço patrimonial para a qual não conseguiam encontrar cobertura no mercado tradicional.
Uma razão é que não existiam bons dados de subscrição para essas exposições, e é por isso que os seguros paramétricos surgiram inicialmente em mercados emergentes como a África subsaariana, o sudeste asiático e a América Latina.
“Ele começou a entrar em escala muito maior em economias avançadas como os EUA simplesmente porque as pessoas perceberam que a quantidade de risco total contra o que está segurado ainda é muito grande”, disse Kaplan.
Os avanços na tecnologia também melhoraram enormemente a qualidade dos dados utilizados para o seguro paramétrico. O uso crescente da tecnologia de sensoriamento remoto e de dados via satélite desempenhará um papel fundamental na evolução das ofertas paramétricas.
“Com a tecnologia de sensoriamento remoto, você tem a capacidade de medir o tamanho da pedra de granizo, por exemplo, ou a velocidade com que uma pedra de granizo atinge um determinado telhado, ou a profundidade das águas de inundação em tempo real em um local específico”, disse Kaplan.
Outra tendência em seguros paramétricos é o surgimento da interrupção de negócios sem danos, onde as seguradoras podem agora usar métricas de desempenho econômico como um barômetro de risco.
“Podemos olhar os sinais nestes conjuntos de dados econômicos como um proxy para perdas. Se você tiver um hotel em uma área turística e, de repente, a chegada de passageiros ao aeroporto cair 30%, você sofrerá perdas. Isso pode servir como um proxy para o gatilho”, disse Kaplan.
“Para medir a perda, podemos olhar os dados das transações com cartão de crédito, as taxas de ocupação em hotéis próximos e um punhado de outros gatilhos.”
Como os corretores podem iniciar seus clientes no seguro paramétrico?
As organizações que se aproximam de cinco diferentes fornecedores de seguros paramétricos provavelmente terão cinco estruturas diferentes se não forem específicas sobre o que querem alcançar. Os corretores devem orientar seus clientes através do mercado e ajudá-los a comparar opções, disse Kaplan.
“As seguradoras precisam ver o cronograma de valores, para saber onde as coisas estão localizadas e quanto valem. O histórico de perdas é útil para comparar o desenho do gatilho com o desempenho da conta e aqueles eventos históricos.
“Mas o mais importante é a observação. Por que você quer um seguro paramétrico? Qual é o objetivo? Qual problema você está tentando resolver? Porque isso vai ditar como será o desenho do gatilho”, disse ele.
Em última análise, essa é uma ferramenta que as organizações podem acrescentar ao seu arsenal de gerenciamento de riscos. Ele não substituiria outras coberturas tradicionais em vigor, mas agiria em conjunto para criar uma estratégia mais abrangente de gerenciamento de riscos.
“A maneira como eu penso sobre o seguro paramétrico não é como o seguro de propriedade; é a proteção do balanço patrimonial“, disse Kaplan. “Trata-se de uma cobertura contra uma incerteza definida“.
